来源：新浪基金∞工作室
建信睿阳一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的分析债券投资 。
主要财务指标：本期利润910.39万元
建信睿阳一年定期开放债券基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间债券投资 ，主要财务指标如下：
主要财务指标 金额（元） 本期已实现收益 4,528,579.37 本期利润 9,103,896.75 加权平均基金份额本期利润 0.0099 期末基金资产净值 1,048,731,437.14 期末基金份额净值 1.1376
本期已实现收益为452.86万元，本期利润达910.39万元，期末基金资产净值10.49亿元，期末基金份额净值1.1376元债券投资 。本期利润较已实现收益增长幅度较大，或因公允价值变动收益的积极影响。
基金净值表现：近三月净值增长率0.88%
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.88% 0.04% 1.06% 0.10% -0.18% -0.06% 过去六个月 0.94% 0.04% -0.14% 0.11% 1.08% -0.07% 过去一年 2.91% 0.05% 2.36% 0.10% 0.55% -0.05% 过去三年 9.49% 0.04% 7.13% 0.07% 2.36% -0.03% 过去五年 16.61% 0.04% 8.86% 0.07% 7.75% -0.03% 自基金合同生效起至今 18.92% 0.05% 10.06% 0.07% 8.86% -0.02%
过去三个月，基金净值增长率为0.88%，低于业绩比较基准收益率1.06%，差值为 -0.18% ，显示基金在该时段跑输业绩比较基准债券投资 。从标准差看，基金净值增长率标准差0.04%小于业绩比较基准收益率标准差0.10%，表明基金净值波动相对较小。
投资策略与运作：把握利率下行获回报
2025年二季度，宏观经济整体平稳，虽受贸易摩擦冲击，但外需反弹拉动经济债券投资 。投资方面，固定资产投资增速回落，制造业和地产投资受影响，基建投资保持两位数增速。消费在刺激政策下有韧性。物价通胀偏弱，货币政策宽松，债券市场收益率先下行后震荡。
基金在二季度维持较高债券久期，在收益率震荡下行中获取投资回报债券投资 。这表明基金管理人对市场利率走势判断准确，通过合理的久期配置把握投资机会。
基金业绩表现：本季净值增长率0.88%
本报告期内，基金净值增长率为0.88%，波动率0.04%，业绩比较基准收益率1.06%，波动率0.10%债券投资 。基金净值增长率低于业绩比较基准收益率，需关注后续基金在投资策略上的调整，以缩小与业绩比较基准的差距。
基金资产组合：债券投资占比99.96%
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中： - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,458,101,369.58 99.96 其中：债券 1,458,101,369.58 99.96 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 返售金产 - - 其中：买断式回购的返售金产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 578,587.71 0.04 8 其债券投资 他资产 2,226.10 0.00 9 合计 1,458,682,183.39 100.00
报告期末，基金资产组合中固定收益投资占比极高，达99.96%，金额为14.58亿元，其中债券投资等同固定收益投资规模债券投资 。银行存款和结算备付金合计占0.04%，其他资产占比极小。这体现基金以债券投资为主的特点，符合债券型基金定位。
债券投资明细：金融债占比69.64%
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 730,306,252.26 69.64 其中：政策性金融债 54,026,876.71 5.15 4 企业债券 - - 5 企业短期券 120,738,090.96 11.51 6 中期票据 607,057,026.36 57.88 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其债券投资 他 - - 10 合计 1,458,101,369.58 139.03
债券投资中，金融债券公允价值73.03亿元，占基金资产净值比例69.64%，其中政策性金融债占5.15%债券投资 。企业短期券和中期票据也有一定占比，分别为11.51%和57.88%。投资较为集中于金融债券和中期票据，需关注相关债券的信用风险和利率风险。
前五名债券投资：24国开05占比5.15%
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 240205 24国开05 500,000 54,026,876.71 5.15 2 2128030 21交通银行二级 500,000 52,543,000.00 5.01 3 2128036 21平安银行二级 500,000 52,443,169.86 5.00 4 2128051 21工商银行二级02 500,000 52,165,112.33 4.97 5 102481296 24豫航空港MTN004 500,000 51,294,342.47 4.89
前五名债券投资中，24国开05占基金资产净值比例5.15% ，其余债券占比也较为接近债券投资 。这些债券的信用状况和市场表现将对基金净值产生重要影响，投资者需关注相关债券主体的经营和财务状况。
开放式基金份额变动：份额总额稳定
Col1 单位：份 报告期期初基金份额总额 921,909,279.84 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期初基金份额总额921,909,279.84份，报告期内总申购份额和总赎回份额未发生变动，基金份额总额保持稳定，显示投资者对该基金的持有策略较为稳定债券投资 。
风险提示
业绩波动风险：基金净值增长率在部分阶段低于业绩比较基准收益率，如过去三个月差值为 -0.18%，投资者需关注基金业绩的稳定性和持续性债券投资 。
债券投资风险：基金债券投资占比高，达99.96%，债券市场的利率波动、信用风险等将对基金资产净值产生较大影响债券投资 。特别是集中投资的金融债券和中期票据，若相关发行主体信用状况恶化，可能导致基金净值下跌。
流动性风险：本基金存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险债券投资 。
投资者在投资建信睿阳一年定期开放债券基金时，应充分了解上述风险，结合自身风险承受能力做出合理的投资决策债券投资 。
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