来源：新浪基金∞工作室
国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金于2025年7月19日发布2025年第2季度报告债券投资 。报告显示，该基金在二季度债券市场延续收益率下行趋势下，通过合理的投资策略取得了一定收益。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润增长17.9%
主要财务指标情况：主要财务指标 金额（元） 本期已实现收益 40,436,454.33 本期利润 47,747,158.28 加权平均基金份额本期利润 0.0106 期末基金资产净值 4,680,087,376.72 期末基金份额净值 1.0406
本期已实现收益为40,436,454.33元，本期利润达到47,747,158.28元，较上期增长17.9% ，表明基金在本季度运营良好，盈利能力有所提升债券投资 。加权平均基金份额本期利润为0.0106元，期末基金资产净值为4,680,087,376.72元，期末基金份额净值为1.0406元，反映出基金资产的整体价值和每份基金的价值情况。
基金净值表现：与业绩比较基准存在差距
净值增长率与业绩比较基准对比：阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④ 过去三个月 1.02% 0.05% 1.75% 0.10% -0.73% -0.05% 过去六个月 1.54% 0.05% 1.08% 0.11% 0.46% -0.06% 过去一年 3.39% 0.07% 5.00% 0.11% -1.61% -0.04% 过去三年 10.32% 0.05% 15.99% 0.08% -5.67% -0.03% 过去五年 19.33% 0.05% 25.06% 0.07% -5.73% -0.02% 自基金合同生效起至今 24.36% 0.05% 32.45% 0.07% -8.09% -0.02%
从数据可以看出，在过去三个月、一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今等多个时间段，基金净值增长率与业绩比较基准收益率相比，多数呈现落后状态，如过去三个月落后0.73%，过去一年落后1.61% 债券投资 。这表明基金在某些阶段的表现未能跑赢业绩比较基准，投资者需关注基金后续能否缩小与业绩比较基准的差距。
投资策略与运作分析：信用债持仓为主
二季度债券市场延续收益率下行趋势，信用利差收缩债券投资 。基金组合持仓以信用债为主，利率债仓位相对较低，久期保持在相对中性水平，票息收入和资本利得均贡献了正收益。展望三季度，预期市场处于震荡中，票息收入偏低，计划适当寻找一些波段交易机会来补充组合收益来源。基金在二季度的投资策略顺应了市场趋势并取得一定成效，但三季度市场震荡预期下，寻找波段交易机会存在一定不确定性和风险。
基金业绩表现：实现正收益但需关注市场变化
基于二季度债券市场环境及投资策略，基金实现了正收益债券投资 。然而，由于三季度市场预期震荡且票息收入偏低，基金业绩增长面临挑战。若波段交易机会把握不当，可能影响基金收益，投资者应密切关注市场动态及基金投资策略调整对业绩的影响。
基金资产组合情况：债券投资占比98.51%
资产组合详情：序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中： - - 2 固定收益投资 5,420,111,271.80 98.51 其中：债券 5,420,111,271.80 98.51 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 返售金产 - - 其中：买断式回购的返售金产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 77,883,000.46 1.42 7 其债券投资 他各项资产 4,108,513.75 0.07 8 合计 5,502,102,786.01 100.00
基金资产组合中，固定收益投资占比极高，达98.51%，金额为5,420,111,271.80元，其中债券投资占据全部固定收益投资债券投资 。权益投资、贵金属投资、金融衍生品投资均未持有。银行存款和结算备付金合计占比1.42%，其他各项资产占比0.07%。这种资产配置结构体现了债券型基金的特点，但也意味着基金收益对债券市场依赖度高，债券市场波动将对基金资产价值产生较大影响。
行业分类的投资组合：未持有
本基金本报告期末未持有，专注于债券投资领域，避免了市场波动带来的风险，但也错失了市场可能带来的收益债券投资 。
投资明细：无投资
本基金本报告期末未持有，因此不存在按公允价值占基金资产净值比例大小排序的投资明细债券投资 。
开放式基金份额变动：份额基本稳定
项目 份额（份） 本报告期期初基金份额总额 4,497,614,429.70 报告期期间基金总申购份额 17.57 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,497,614,447.27
本报告期内，基金总申购份额仅17.57份，无赎回份额及拆分变动份额，期初与期末基金份额总额基本一致债券投资 。这表明投资者对该基金的买卖操作较少，投资者结构相对稳定，但也可能反映出市场对该基金的关注度不高或投资者处于观望状态。
综合来看，国泰信利三个月定期开放债券在二季度虽取得一定收益，但与业绩比较基准相比存在差距，且在后续市场震荡预期下，需关注其波段交易策略实施效果及债券市场波动对基金资产和收益的影响债券投资 。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎债券投资 。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。