来源：新浪基金∞工作室
2025年第二季度，国泰睿鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金（以下简称“国泰睿鸿一年定开债”）在市场环境变化下，展现出特定的财务指标与投资运作特征债券投资 。以下将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读。
主要财务指标：本期利润800.04万元
指标情况
主要财务指标 具体数值 本期已实现收益 5,928,451.17元 本期利润 8,000,444.79元 加权平均基金份额本期利润 0.0157元 期末基金资产净值 524,210,510.14元 期末基金份额净值 1.0286元
国泰睿鸿一年定开债在2025年4月1日至6月30日期间，本期已实现收益为592.85万元，本期利润达800.04万元，加权平均基金份额本期利润0.0157元债券投资 。期末基金资产净值5.24亿元，期末基金份额净值1.0286元。本期利润较已实现收益多出部分，源于公允价值变动收益。
基金净值表现：近三月净值增长率1.55%
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④ 过去三个月 1.55% 0.19% 0.84% 0.11% 0.71% 0.08% 过去六个月 0.21% 0.20% -0.65% 0.13% 0.86% 0.07% 过去一年 3.22% 0.17% 2.45% 0.13% 0.77% 0.04% 自基金合同生效起至今 10.21% 0.11% 5.78% 0.10% 4.43% 0.01%
过去三个月，国泰睿鸿一年定开债净值增长率为1.55%，高于业绩比较基准收益率0.84%，差值为0.71%，显示出较好的相对表现债券投资 。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，净值增长率达10.21%，大幅领先业绩比较基准收益率5.78%，差值为4.43% ，表明基金长期运作取得较好成果。
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势
国泰睿鸿一年定开债自2022年9月27日合同生效，在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定债券投资 。从累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图可看出，基金在多数时间跑赢业绩比较基准，体现了基金管理团队的运作能力。
投资策略与运作分析：信用债配置与利率债波段交易
2025年二季度，央行降准降息降存款利率，市场流动性转向宽松，各类债券收益率下降，信用利差和期限利差压缩债券投资 。国泰睿鸿一年定开债在季度内主要采取信用债配置和利率债波段交易策略，整体保持弹性久期和中等杠杆水平，实现了一定程度的净值增长。这种策略顺应了市场流动性宽松的趋势，通过合理配置信用债和把握利率债波段机会，提升了基金收益。
基金业绩表现：顺应市场实现净值增长
基于二季度的投资策略，基金实现了净值增长债券投资 。在市场利率下行、债券价格上升的环境下，信用债配置和利率债波段交易策略发挥了积极作用。基金在控制风险的前提下，抓住市场机遇，为投资者带来了较好的回报。不过，市场环境复杂多变，后续仍需关注宏观经济政策调整对债券市场的影响。
基金资产组合情况：债券投资占比92.09%
资产组合详情
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中： - - 2 固定收益投资 667,153,895.15 92.09 其中：债券 667,153,895.15 92.09 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 返售金产 - - 其中：买断式回购的返售金产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 27,131,865.69 3.74 7 其债券投资 他各项资产 30,208,935.90 4.17 8 合计 724,494,696.74 100.00
报告期末，国泰睿鸿一年定开债的资产组合中，固定收益投资占比最大，金额为6.67亿元，占基金总资产92.09%，全部为债券投资债券投资 。银行存款和结算备付金合计2713.19万元，占比3.74% ，其他各项资产3020.89万元，占比4.17%。基金未持有权益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等。这表明基金遵循债券型基金的定位，以固定收益类资产为主要投资方向，注重风险控制。
行业分类投资组合：本季度未持有
本基金本报告期末未持有债券投资 。这与基金的投资策略和风险偏好相符，债券型基金通常将主要资产配置于债券市场，以获取相对稳定的收益，降低权益市场波动带来的风险。
投资明细：无持仓
本基金本报告期末未持有，因此不存在按公允价值占基金资产净值比例大小排序的投资明细债券投资 。这进一步体现了基金在本季度专注于债券投资领域，避免市场波动对基金净值产生影响。
开放式基金份额变动：份额总额保持稳定
项目 详情 本报告期期初基金份额总额 509,611,236.47份 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 509,611,236.47份
本报告期内，国泰睿鸿一年定开债的基金份额总额无申购、赎回及拆分变动，期初与期末份额总额均为5.10亿份债券投资 。这可能与基金的定期开放运作方式有关，在封闭期内投资者无法进行申购赎回操作，使得基金份额保持稳定，有利于基金管理人进行投资运作和资产配置。
综合来看，2025年第二季度国泰睿鸿一年定开债在复杂的市场环境下，通过合理的投资策略实现了净值增长，且资产配置稳定，符合债券型基金的风险收益特征债券投资 。然而，投资者仍需关注宏观经济政策变化对债券市场的影响，以及单一投资者占比过高可能带来的赎回风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎债券投资 。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。