来源：新浪基金∞工作室
中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金于2025年7月19日发布了2025年第2季度报告债券投资 。报告期内，该基金在净值表现、资产配置等方面呈现出一定特点，以下将对季报关键内容进行详细解读。
主要财务指标：资产净值与份额净值情况
基金资产净值与份额净值数据
报告显示，期末基金资产净值为564,313,190.74元，期末基金份额净值为2.1104元债券投资 。本期已实现收益以及本期利润等指标，反映了基金在该季度的实际收益获取及公允价值变动情况。需注意的是，上述基金业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平低于所列数字。
项目 金额 期末基金资产净值 564,313,190.74元 期末基金份额净值 2.1104元
基金净值表现：多阶段对比展现收益波动
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
通过不同阶段数据对比，可清晰看出基金表现债券投资 。过去三个月，基金份额净值增长率为2.20%，业绩比较基准收益率为1.24%，净值增长率标准差为1.02%，业绩比较基准收益率标准差为0.40%，基金表现优于业绩比较基准，且波动相对较大。从长期数据看，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率达111.04%，业绩比较基准收益率为11.69%，显示出基金长期较好的收益能力。
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.20% 1.02% 1.24% 0.40% 0.96% 0.62% 过去六个月 10.08% 0.97% 0.09% 0.38% 9.99% 0.59% 过去一年 24.96% 1.44% 7.38% 0.53% 17.58% 0.91% 过去三年 -10.47% 1.29% 0.02% 0.43% -10.49% 0.86% 过去五年 65.06% 1.28% 5.07% 0.46% 59.99% 0.82% 自基金合同生效起至今 111.04% 1.12% 11.69% 0.48% 99.35% 0.64%
投资策略与运作分析：价值投资理念贯穿始终
坚守价值投资债券投资 ，调整持仓结构
基金秉持“价值投资”理念，将安全性放在首位，兼顾成长精选个股债券投资 。一季度大幅增加黄金持仓，进一步增持大众消费品相关公司。基金管理人认为中国长期经济增长动力清晰，同时不同产能过剩行业存在不同投资机会。对于行业协同有望提升盈利能力的传统行业，以及龙头企业优势明显的行业，投资机会各有特点。未来，基金将持续依据估值情况，挑选质量成长与估值匹配的公司，并根据市场变化调整仓位。
基金业绩表现：小幅超越业绩比较基准
报告期内收益情况
报告期内，基金份额净值增长率为2.20%，同期业绩比较基准收益率为1.24%，基金实现了小幅超越业绩比较基准的收益，一定程度上体现了基金投资策略的有效性债券投资 。
资产组合情况：债券与投资占主导
各类资产占比详情
报告期末，基金总资产为569,151,855.10元债券投资 。其中，债券投资金额为222,551,065.44元，占基金总资产的比例为39.10%；投资（通过港股通投资公允价值为331,266,726.49元）占基金资产净值比例为58.70% ，银行存款和结算备付金合计14,936,882.76元，占比2.62%，其他资产397,180.41元，占比0.07%。基金资产配置以债券和为主，体现了混合型基金的特点。
项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 债券 222,551,065.44 39.10 （港股通投资） 331,266,726.49（占基金资产净值比例58.70%） - 银行存款和结算备付金合计 14,936,882.76 2.62 其债券投资 他资产 397,180.41 0.07 合计 569,151,855.10 100.00
行业分类投资组合：制造业占比突出
各行业投资分布
从行业分类看，通过港股通投资中，制造业公允价值为253,074,465.33元，占基金资产净值比例达44.85%，占比较大债券投资 。采矿业、金融业等也有一定配置，而部分行业如电力、热力、燃气及水生产和供应业等暂无投资。基金在行业配置上相对集中于制造业，反映了对该行业发展前景的看好。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 16,875,417.00 2.99 B 采矿业 37,172,605.26 6.59 C 制造业 253,074,465.33 44.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 217,078.00 0.04 G 交通运输、仓储和邮政业 364,670.00 0.06 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 168,488.10 0.03 J 金融业 22,367,637.00 3.96 K 房地产业 172,120.20 0.03 L 租赁和商务服务业 393,032.40 0.07 M 科学研究和技术服务业 429,011.20 0.08 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其债券投资 他服务业 - - P 教育 32,202.00 0.01 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 331,266,726.49 58.70
投资明细：前十集中于龙头企业
按公允价值占比的明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十投资明细中，宁德时代、比亚迪等知名企业位列其中债券投资 。宁德时代公允价值56,648,612.00元，占基金资产净值比例10.04%；比亚迪公允价值55,594,925.00元，占比9.85% 。基金投资相对集中于行业龙头企业，有助于分享龙头企业的成长红利，但也需关注相关企业经营及行业竞争风险。
序号 代码 名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300750 宁德时代 224,600 56,648,612.00 10.04 2 002594 比亚迪 167,500 55,594,925.00 9.85 3 600031 三一重工 1,861,350 33,411,232.50 5.92 4 000333 美的 380,488 27,471,233.60 4.87 5 601899 紫金矿业 1,208,700 23,569,650.00 4.18 6 002714 牧原股份 401,700 16,875,417.00 2.99 7 600887 伊利股份 496,900 13,853,572.00 2.45 8 688198 佰仁医疗 125,522 12,889,854.18 2.28 9 603345 安井食品 157,699 12,682,153.58 2.25 10 600547 山东黄金 338,782 10,817,309.26 1.92
开放式基金份额变动：申购赎回影响份额总额
季度内份额变动情况
报告期期初基金份额总额279,333,537.40份，期间基金总申购份额36,750,000.00份 ，总赎回份额28,686,994.50份，报告期期末基金份额总额267,396,542.90份债券投资 。申购赎回情况反映了投资者对基金的短期信心与预期，一定程度上会影响基金的资金运作与投资策略实施。
项目 份额 报告期期初基金份额总额 279,333,537.40份 报告期期间基金总申购份额 36,750,000.00份 减：报告期期间基金总赎回份额 28,686,994.50份 报告期期末基金份额总额 267,396,542.90份
综合来看，中欧睿泓定期开放混合基金在2025年第二季度保持了一定的收益增长，资产配置和投资策略有其特点债券投资 。投资者在关注基金长期业绩的同时，需留意市场波动、行业竞争以及基金持仓结构变化带来的风险与机会。
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